0️⃣ 사전 공지

• 시장 미시구조는 금융 쪽에서도 좀 많이 마이너한 분야로 생각하시는 쪽과 많이 다를 수도 있다는 점 참고하셔서 신청해주시면 감사하겠습니다!
• 일반론적인 재무 쪽이나 금융 데이터 쪽에 관심이 있으시다면 다른 트랙이나 개설을 추천 드립니다!
• 가르쳐주는 느낌보다는 같이 공부하면서 배워나가는 느낌이라는 점 참고바랍니다.
• 이후에 트랙 진행 방식에 변경 사항이 존재할 수 있습니다.

1️⃣ ” 시장 미시구조 “ 란?

• 거래가 이루어지는 시장의 미세 구조에 대한 연구 분야로 재무관리/금융공학은 주로 거래 상품의 구조를 분석하는 반면, 시장미시구조론은 거래 시장에서 참여자들의 행위를 분석합니다.
• 재무관리/금융공학 분야에서는 주가가 생성되는 거래 시장 자체에 대해서는 블랙박스로 취급하며 이미 형성된 주가를 활용하는 측면의 이론을 전개해 왔으나, 시장미시구조론은 주가 형성 과정을 연구합니다.
• 따라서, 시장의 미시 세계는 거시적 측면의 논리보다는 단기간 내의 주가에 대한 정보, 예를 들어, 시장 참여자들의 경쟁 행위, 호가창의 변화, 주문의 흐름이나 강도, 잔량의 변화 등의 정보를 이용합니다.

2️⃣ 어떤 것을 배우나요?

• 저희 트랙에서는 시장의 미시구조와 마이크로 트레이딩에 대해서 배울 예정입니다.
• 하나를 깊게 판다기 보다는 시장 미시구조에서 배우고 다룰 수 있는 여러 주제를 가볍게 살펴보는 느낌으로 진행됩니다.
• 따라서, 처음에는 시장에 대한 특성 및 참여자들의 이해로 시작하여, 잔량과 시장가 주문의 관계, 시장에서 주가가 형성되는 원리를 설명하기 위한 여러 모형들(예) Kyle 모형) 그리고 최적 주문 집행 알고리즘에 대한 내용을 배워볼 예정입니다.
• 또한, 비중이 크지는 않지만 고빈도매매, 시장미시구조론 모델 기반의 고빈도매매 그리고 데이터 학습 기반(기계학습, 강화학습)의 HFT에 대한 내용도 살짝 다뤄볼 예정입니다.

3️⃣ 커리큘럼

<aside> 🎤 시장 미시구조 트랙은 아래 자료로 공부합니다!

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